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中(zhōng)國旭陽集團有限公司如期發布了2023年的業績，除公司的審計報告、業績報告、ESG報告之外(wài)，近年增加了用股東信的方式向各位股東報告一(yī)年的工(gōng)作，同時也把旭陽集團創業、創造、創新的心路曆程、成敗得失、特殊與普遍規律向各位股東做報告，以期得到大(dà)家的指教。
相對于2022年，2023年更難一(yī)些，旭陽的産量大(dà)幅增加，收入也增長了，但利潤卻下(xià)降了，主要因爲價格大(dà)跌、原材料成本上升，可喜的是化工(gōng)産業作爲旭陽集團第二支柱産業，2023年的收入、利潤都超過了焦化産業，成爲旭陽集團名副其實的第二增長曲線，這就是旭陽能夠不斷穿越周期的能力和實力的見證。
經濟有周期，行業有周期，市場有周期，公司也有生(shēng)存與發展的周期。任何産業都有周期，任何産業都是充分(fēn)競争的，任何産業都是相對過剩的，成功的企業都是在不斷的認識各種周期、把握各種周期、戰勝各種周期、超越各種周期中(zhōng)成長的。旭陽正是在戰勝與超越各種周期中(zhōng)成長，也在不斷的認識與把握各種周期中(zhōng)塑造自己、創造自身。
今年的股東信要向各位彙報2023年的業績及2024年業績增長的邏輯，上市五年取得的成績，同時向各位報告旭陽二十九年如何在穿越各種周期中(zhōng)不斷成長、不斷長大(dà)。
2023年旭陽各項業務穩步發展：焦炭及化工(gōng)産能和産量再創新高；化工(gōng)闆塊收入及盈利規模全面超越焦炭闆塊；運營管理服務的區域繼續擴大(dà)；現有産業降本增效效果顯著。新建及擴建項目進展順利：呼和浩特園區年産360萬噸焦化及制氫綜合利用項目全面投産；滄州園區二期年産30萬噸己内酰胺項目及東明園區年産30萬噸己内酰胺擴能一(yī)體(tǐ)化項目達産達效；印尼園區年産480萬噸焦化項目陸續投産，全面構建國際産業鏈供應鏈體(tǐ)系初見成效，标志(zhì)着旭陽事業海外(wài)拓展取得階段性成功。
2023年焦炭闆塊産量完成1210萬噸，較2022年增長289萬噸，增幅31.38%；化工(gōng)闆塊産量411萬噸，較2022年增長47萬噸，增幅12.91%。公司通過持續加大(dà)對現有化工(gōng)裝置的研發創新、擴能改造及上下(xià)遊配套，不斷擴寬和延伸産業鏈，盈利能力明顯提升。化工(gōng)闆塊作爲公司第二支柱産業、第二增長曲線，2023年收入和盈利規模全面超越焦炭闆塊，對公司業績的貢獻更加突出，形成了與焦炭闆塊相對獨立、相互關聯、相互支持、相互補充、相互協同的特色産業鏈。
2023年運營管理服務闆塊穩健發展，年内新增山東120萬噸/年焦化項目、巨野10萬噸/年苯加氫項目和吉林30萬噸/年苯胺項目，穩步提升市場占有率，推動業績持續增長，加速推動旭陽事業全國布局，加快旭陽向“服務型制造業”轉型。
2023年旭陽全體(tǐ)員(yuán)工(gōng)上下(xià)一(yī)心，攻堅克難，在報告期内實現業務總量2247萬噸，較2022年增長222萬噸，增幅10.96%；雖然價格有所下(xià)跌，但仍然實現銷售收入460.66億元，較2022年增長29.27億元，增幅6.79%；實現了上市五年業績穩定增長，競争力持續增強。
2023年是非常艱難和充滿挑戰的一(yī)年，受整體(tǐ)經濟下(xià)行的影響，在報告期内歸屬母公司淨利潤實現8.61億元，較2022年下(xià)降53.58%。爲應對行業周期性變化，公司在2022年初制定了“控投資(zī)、降成本、增效益”的策略，通過嚴控投資(zī)、降低五項費(fèi)用和兩項成本，通過自動化和信息化提高人均勞效，通過産品創新和市場預判開(kāi)拓增收渠道，實現全年壓減成本費(fèi)用4億元、增收增利6億元。
回首旭陽發展曆程，公司通過焦炭與化工(gōng)協同發展，形成了兩大(dà)支柱産業。公司通過兩條增長曲線、統籌國内與國際市場、平衡自建與運營管理服務兩種發展模式，鍛造核心競争力，爲全面完成2024年業績目标并穿越本輪周期打下(xià)良好的基礎。
1.2023年旭陽盈利能力凸顯
（1）2023年旭陽業務量2247萬噸，比2022年增長222萬噸，其中(zhōng)：焦炭闆塊增長289萬噸、化工(gōng)闆塊增長47萬噸、氫能闆塊增長536萬标立方米、運營管理服務闆塊減少114萬噸。
（2）2023年歸母淨利8.61億元，較2022年減少9.94億元，降幅53.58%，其中(zhōng)：焦炭闆塊歸母淨利3.69億元、化工(gōng)闆塊歸母淨利6.79億元、運營管理服務闆塊歸母淨利-1.94億元、氫能闆塊歸母淨利0.07億元。
（3）2023年利潤下(xià)降主要原因是焦炭差價收窄和運營管理服務業務毛利下(xià)降，焦炭價格較2022年下(xià)降840.3元/噸，煤價下(xià)降370元/噸，煤焦差價收窄203元/噸；運營管理服務闆塊受焦炭及煤炭價格波動影響，毛利率3.48%，較2022年下(xià)降了2.93%。
化工(gōng)闆塊淨利6.79億元，較2022年逆勢增長2.36億元，主要受益于滄州、東明己内酰胺産品線的單噸成本大(dà)幅降低以及新增産能的盈利釋放(fàng)。
2.焦炭産量增加，收入連續增長
（1）2023年焦炭産量1210萬噸，較2022年增量289萬噸，主要是旭陽中(zhōng)燃二期投産增量223萬噸，旭陽偉山項目陸續投産增量33萬噸，原有産能增量33萬噸。
（2）收入利潤指标變化：
①收入增長：2023年焦炭闆塊收入181億元，較2022年增長17億元，主要兩個方面影響：一(yī)是價格降低影響，收入減少77億元；二是業務增量影響，收入增加94億元；合計淨增收入17億元。
②利潤下(xià)降：2023年焦炭利潤降低主要是差價降低影響，焦炭出廠價每噸2537元，較2022年下(xià)降694元，降幅21%；平均配煤價每噸1694元，較2022年下(xià)降370元，降幅18%；煤焦差價較2022年每噸收窄203元，降幅35%。
③市場占有率：旭陽焦炭自有、聯營合營、運營管理服務業務量及貿易量1583萬噸，占中(zhōng)國獨立焦炭企業冶金焦商(shāng)品3.08億噸的5.08%，比2022年增長0.27%。
（3）焦炭行業自2022年起連續兩年差價收窄，行業淘汰力度加大(dà)加快。旭陽作爲行業龍頭企業，通過以下(xià)措施，鞏固核心競争力，把握市場機遇，爲後續運營管理服務和并購奠定基礎：
一(yī)是加大(dà)研發創新投入，通過開(kāi)發定制焦品種增強客戶黏性，依托自身配煤研究能力，持續開(kāi)發新煤種，降低配煤成本，進一(yī)步提高盈利能力；
二是通過内部挖潛降低各項生(shēng)産成本，加大(dà)對生(shēng)産裝置的自動化和信息化改造，優化組織和流程建設，提高人均産量、人均勞效，鞏固低成本優勢；
三是建立全球供應鏈體(tǐ)系和營銷網絡，實現國内和國際市場業務協同；
四是繼續加大(dà)焦炭産業兼并、收購和運營管理服務，實現焦炭運營規模超3000萬噸/年，促進制造業向服務型制造業轉型。
3.化工(gōng)業務增收增利，第二增長曲線勢頭強勁
2023年旭陽化工(gōng)闆塊産量411萬噸，較2022年增長47萬噸，增幅12.91%；收入186億元，較2022年增長32億元，增幅20.78%；淨利潤6.79億，較2022年增長2.36億元，增幅53.27%。
2023年旭陽化工(gōng)闆塊收入及盈利首次超過焦炭闆塊。多年來，集團持續加大(dà)對化工(gōng)裝置的技改研發和擴能改造，生(shēng)産成本明顯降低，公司高度重視科技創新，依靠技術進步降本增效，唐山旭陽苯加氫裝置噸制造費(fèi)用降低200元，滄州旭陽己内酰胺噸生(shēng)産成本降低1800元。
集團的化工(gōng)産能規模及市場占有率穩步提高，截至2023年末，旭陽已成爲：全球最大(dà)的焦化粗苯加工(gōng)商(shāng)、全球第二大(dà)高溫煤焦油加工(gōng)商(shāng)、全球第二大(dà)己内酰胺生(shēng)産商(shāng)、中(zhōng)國最大(dà)的工(gōng)業萘制苯酐生(shēng)産商(shāng)及中(zhōng)國最大(dà)的焦爐煤氣制甲醇及合成氨生(shēng)産商(shāng)。
2005年當旭陽創立十周年之際，旭陽的焦炭生(shēng)産規模已經成爲全國第一(yī)，旭陽在進行了多産業比較之後決定進入化工(gōng)産業，2007年4月建成第一(yī)套化工(gōng)裝置，按照縱向一(yī)體(tǐ)化發展模式向化工(gōng)産業不斷延伸，實現了由焦到化的轉變。經過近20年的持續發展，化工(gōng)闆塊從煤化工(gōng)擴展到石油化工(gōng)，逐步壯大(dà)成爲集團的第二支柱産業，爲公司對抗周期波動提供了堅實的産業保障。
4.運營管理穩定上升，焦炭、化工(gōng)雙支柱産業共同開(kāi)拓
2023年旭陽運營管理服務業務出現虧損，主要是以下(xià)幾種原因：受江西和河南(nán)運營管理服務項目合同到期，減少業務量和利潤；山東巨野項目剛接手，供應鏈還沒有理順，生(shēng)産成本過高；單邊貿易因價格下(xià)滑，有跌價損失，同時生(shēng)産量也在下(xià)降。這三種情況綜合起來影響了2023年的利潤。後兩種情況2023年第四季度都在改善，集團正在不斷擴大(dà)運營管理的項目範圍，相信2024年會有極大(dà)的改善。
2014年，旭陽開(kāi)啓了運營管理項目服務輸出，服務内容包括：生(shēng)産服務、技術服務、環保服務、管理服務、營銷服務等。公司将自身積累多年、行業領先的焦炭和化工(gōng)運營管理經驗進行提煉、整合、固化、複制，向其它焦炭及化工(gōng)公司提供運營管理和技術輸出服務，提升市場占有力，向行業賦能，成爲公司在戰略擴張和發展過程中(zhōng)的重要方式。
2023年旭陽成功開(kāi)拓山東焦炭和苯加氫項目、吉林苯胺項目，擴大(dà)運營管理規模。同時公司對貿易供應鏈業務進行管理變革，将貿易供應鏈業務向營銷一(yī)體(tǐ)化、來料加工(gōng)、租賃、托管等經營模式轉變，改變傳統簡單商(shāng)品單邊買賣貿易爲服務型貿易，采用運營管理服務的模式，爲客戶提供綜合性服務。公司始終以客戶需求爲導向、以訂單爲驅動、依托穩定的質量管理、物(wù)流管理、産品定制服務和信息化服務等，爲客戶解決供應鏈、生(shēng)産運營和技術等各種問題，推動公司向服務型制造業轉型。
5.氫能業務發展迅速，助力公司轉型
2023年，旭陽氫能推進全國布局，搭建完成氫能“制、儲、運、加、用、研”全生(shēng)态産業鏈。
（1）制氫端，2023年旭陽集團高純氫産量占全國的市場份額約爲2.3%，位居中(zhōng)國第五位、京津冀區域第一(yī)。在保證氫氣品質的同時，成爲國内首批正式獲得示範城市群清潔氫認證的企業，提升了旭陽氫能品牌影響力和行業競争力，每公斤氫氣全流程溫室氣體(tǐ)排放(fàng)值低于4.90公斤，以當前高純氫總産能可實現減碳5.8萬噸/年。
（2）氫氣儲運能力建設方面，持續擴張運輸車(chē)隊規模，同比氫氣運輸保障能力增幅110%，氫氣送到業務遍布京津冀。
（3）加氫站運營方面，定州、邢台、保定已建成3座加氫站，總加氫能力3噸/天。定州綜合能源站滿負荷運營，全年加氫220萬标立方米，實現穩定盈利。
（4）氫能應用場景方面，目前已搭建定州到辛集、定州到天津、保定容易線等多條氫能重卡運輸線路，以氫能重卡替代傳統燃油車(chē)運輸焦炭、煤炭等産品，運力近5000噸/天。2023年新增氫燃料電(diàn)池車(chē)輛60餘輛，助力園區完成綠色運輸指标，同時園區内部氫能重卡短倒、裝載、自卸車(chē)等應用也在逐步拓展。
（5）研發創新方面，建設科研平台體(tǐ)系，搭建完成氫能實驗室，配備了電(diàn)化學工(gōng)作站、真空管式電(diàn)爐等20餘台核心設備，并開(kāi)展析氫催化劑、液氫催化劑等關鍵材料研發。參與編寫團體(tǐ)标準《焦爐煤氣制高純氫轉化工(gōng)藝安全技術要求》、河北(běi)地方标準《加氫站運行管理規範》。
（6）2023年旭陽由于氫能的使用實現減碳9700噸，平均每公斤氫氣減碳11.68公斤。
從2020年至今經過三年的發展，公司已建成投産4條共計24噸/天高純氫産線，成爲全國第五、京津冀最大(dà)高純氫生(shēng)産商(shāng)及供應商(shāng)；建成投運3座加氫站，成爲目前河北(běi)省獨資(zī)建站最多的企業；形成了穩定的制-儲-運-加-用全産業鏈盈利模式，構建了有效益、有效果、有效應的旭陽氫能生(shēng)态。
6.旭陽整體(tǐ)的競争優勢
2023年旭陽總資(zī)産、淨資(zī)産和收入增長率高于中(zhōng)信煤化工(gōng)行業财務指标；淨利潤雖較2022年降低，但降幅遠低于同行業；總資(zī)産及淨資(zī)産回報率優于同行業。公司的發展能力、盈利能力以及營運能力高于同行業指标。公司将繼續依托規模優勢、運營管理優勢及行業整合能力，推動旭陽事業持續發展。
2023年國際上大(dà)國競争、地區沖突、全球供應鏈重塑、經濟動能轉換等宏觀因素變化，國内地産行業下(xià)滑、宏觀環境中(zhōng)投資(zī)和消費(fèi)需求不足，各種産品價格下(xià)行，價差收窄，旭陽的實力反而得到提升：
化工(gōng)闆塊作爲旭陽第二支柱産業，延鏈補鏈強鏈，形成第二條業績增長曲線，與焦炭闆塊高度協同，使公司發展更加穩健，更具韌性。
旭陽偉山項目陸續建成投産，在澳洲、日本、越南(nán)、新加坡等海外(wài)辦事處、子公司設立的基礎上新增印度辦事處，初步形成了全球客戶網絡，形成了全球銷售鏈、供應鏈，旭陽事業全球開(kāi)拓初戰成功，爲旭陽國際化戰略打下(xià)堅實基礎。
焦化和化工(gōng)産業的産能和産量持續增長，不斷夯實旭陽行業龍頭地位。焦炭闆塊堅持做大(dà)做強，全球最大(dà)的獨立焦炭生(shēng)産商(shāng)及供應商(shāng)地位日益牢固；己内酰胺産能達到75萬噸/年，成爲全球第二大(dà)己内酰胺生(shēng)産商(shāng)、供應商(shāng)。
旭陽運營管理服務區域不斷擴張，2023年新增焦炭120萬噸、化工(gōng)40萬噸，旭陽由“制造業”向“服務型制造業”轉變進程加速。
旭陽堅定執行“控投資(zī)、降成本、增效益”方針，并取得顯著成效，放(fàng)緩資(zī)本開(kāi)支，壓降成本費(fèi)用4億元，增收增利6億元，有力對沖行業下(xià)行周期的波動。
2023年焦炭價格在下(xià)降，焦化産業價差在收窄，但化工(gōng)産業整體(tǐ)盈利在增強，2024年還會持續增強。旭陽控成本的能力是超強的，尤其是銷、運、産、供、研一(yī)體(tǐ)化運營，不僅可以定制化生(shēng)産，以訂單驅動規模擴張，而且可以增加單位産品毛利，提升資(zī)産周轉速度，系統降低各類成本。2023年集團的整體(tǐ)利潤盡管在下(xià)降，但集團的規模在快速增長，化工(gōng)産業盈利在顯著提升，綜合實力在不斷增強。這些都爲今後的發展奠定了基礎。
二、上市五年年化收益率7.66%
旭陽上市五年以來，曆經國内外(wài)各種宏觀經濟環境變化引發的資(zī)本市場更是跌宕起伏，在資(zī)本市場及行業上行周期中(zhōng)，公司實現較高盈利，市值屢創新高，爲投資(zī)者帶來高額回報；在資(zī)本市場及行業下(xià)行周期中(zhōng)，公司依靠二十九年來的核心競争力，穩紮穩打，穿越周期，不但行業龍頭優勢突顯，市值也展現出優于大(dà)市的表現。
1.股價及市值的優異表現
過去(qù)的五年資(zī)本市場經曆了大(dà)幅震蕩，即使在這樣的外(wài)部環境中(zhōng)，旭陽依舊(jiù)取得了優異表現。上市五年來，公司依托行業優勢，得到了廣大(dà)投資(zī)人的認可，不論資(zī)本市場外(wài)部環境如何變化，公司的發展前景和長期可投資(zī)價值始終強勁。
2019年至今國内各大(dà)指數均出現了不同程度的下(xià)跌，其中(zhōng)以港股恒生(shēng)指數下(xià)跌幅度較爲明顯。在這樣的大(dà)環境下(xià)，旭陽股價較上市之初（2019年3月15日）仍然實現了穩定增長，按不複權計算五年股價漲幅12.5%；按後複權計算股價五年漲幅45.16%，年化收益率7.66%（2024年4月30日股票(piào)收盤價對比2019年3月15日股票(piào)發行價2.8港元），爲投資(zī)人帶來了真金實銀的投資(zī)收益。随着股價的穩步增長，公司市值也得到了穩步提升，按不複權計算，目前市值139.36億港元，較上市之初112億港元，增長24.43%。
旭陽積極開(kāi)展股東優化，五年來持續進行公開(kāi)路演，已向境内外(wài)機構進行788次路演，路演超過1200人次，境内外(wài)投資(zī)人及分(fēn)析師給予積極響應，并給予中(zhōng)國旭陽“買入”或“增持”評級。公司于2019年進入港股通，五年來港股通持股量持續上升，已由2019年12月31日的396.5萬股增加到3.37億股（截至2024年4月30日），增長近85倍，占流通股本26.81%，占港股總股數7.65%。2021年公司進行了首次公開(kāi)增發募資(zī)，并成功募資(zī)20.65億港元。通過不斷引進戰略及财務投資(zī)人，公司股權結構得到持續優化，公衆股占到總股本28.63%，較上市之初增長20.24%。未來希望廣大(dà)投資(zī)人能夠繼續支持公司發展，公司也定将不負所托繼續回報投資(zī)人。
（3）可投資(zī)價值廣爲認可
五年來，旭陽通過優異的資(zī)本市場表現，先後被納入恒生(shēng)系列指數中(zhōng)的20項指數，富時全球股票(piào)指數中(zhōng)的3項指數。随着公司在資(zī)本市場上逐步獲得認可，公司股票(piào)交易量實現穩定增長，目前日均交易量穩定維持在300萬股以上。同時投資(zī)者關注度也在日益增加，公司股價獲得連續穩定增長。2023年11月公司被納入摩根士丹利資(zī)本國際公司（MSCI）建立的MSCI系列指數中(zhōng)的MSCI全球小(xiǎo)型股指數之中(zhōng)國指數和MSCI中(zhōng)國全股票(piào)小(xiǎo)型股指數，公司的可投資(zī)價值不僅僅被國内投資(zī)人所認可，更是在全球資(zī)本市場中(zhōng)逐步嶄露頭角。
旭陽的大(dà)股東、董事、管理層始終堅信公司具有長期可投資(zī)價值，上市五年來公司大(dà)股東、董事、管理層持續回購及增持公司股份，截至2024年4月30日上市公司累計回購3431.4萬股，大(dà)股東累計增持5064.5萬股。即使在面臨資(zī)本市場波動的情況下(xià)，公司的大(dà)股東、董事、管理層仍然堅信股價和市值回調是暫時的，願意和投資(zī)人共擔風險，彰顯對公司未來發展的堅定信心。
旭陽從上市之初就希望和投資(zī)者共同分(fēn)享公司的成果，公司相信未來焦炭作爲第一(yī)支柱産業将繼續保障公司的核心價值，化工(gōng)産業作爲第二支柱産業将爲公司帶來第二增長曲線，打造穿越周期的能力。公司也将持續孕育氫能、新材料等新業務闆塊，緻力于打造未來發展的支柱産業。同時公司正在加快向服務型制造業轉型，向國際化公司發展，打造全球産業鏈、供應鏈，進一(yī)步提升公司在資(zī)本市場的價值，爲投資(zī)人帶來持續穩定的收益。
2.5.24%高股息率真誠回報投資(zī)者
旭陽上市五年來堅持履行向所有投資(zī)人分(fēn)紅不低于淨利潤30%的承諾，2020年開(kāi)始公司分(fēn)紅比例持續高于31%。過去(qù)五年，公司已向廣大(dà)投資(zī)者分(fēn)紅11次，金額累計37.4億港元，平均股息率5.24%，對比國内主要指數過去(qù)五年的平均股息率，公司實現了高于恒生(shēng)指數69.32%，高于上證指數124.83%，高于深證成指310.48%的優異成績，廣大(dà)投資(zī)人也在和公司的長期合作中(zhōng)得到了實打實的回報。
随着2023年上半年旭陽的化工(gōng)業務闆塊收入、利潤雙雙超越焦炭業務闆塊，公司通過每個五年規劃的戰略調整，已經展現出穿越周期的能力。公司始終堅信随着産業鏈、産品線的逐漸豐富，未來也期望打造與廣大(dà)投資(zī)人的利益共同體(tǐ)、事業共同體(tǐ)、命運共同體(tǐ)，用公司的穩定發展、穩健增長，爲投資(zī)人帶來長期可觀的收益。
旭陽創業的過程就是一(yī)個把控風險的過程，在創造财富、完美人生(shēng)的過程中(zhōng)，公司的實力在增強、财富在增加，如何控制風險，在風險中(zhōng)發展，成爲公司能否持續發展下(xià)去(qù)的重要因素。公司研究港股2610家和A股5363家上市公司中(zhōng)退市、破産、市值大(dà)幅下(xià)跌等失敗案例，發現存在合法合規、大(dà)股東風險、投資(zī)管理、經營管理、融資(zī)貸款等風險類型，公司針對以上風險類型進行了詳細剖析，并制定了相對應的管理體(tǐ)系。
旭陽自1995年創立之後，經過五年的艱苦奮鬥，于1999年頑強地生(shēng)存下(xià)來，完成了第一(yī)個生(shēng)存循環的閉環。第一(yī)個生(shēng)存循環是指旭陽建成十萬噸焦化規模，單一(yī)工(gōng)廠模式；閉環是指實現了盈利的閉環，決策、運營、生(shēng)産、技術、管理、文化、組織、營銷、成本控制、财務、考核、人事、幹部隊伍建設等在一(yī)家公司的基礎上初步形成了生(shēng)存閉環的體(tǐ)系，而且初步形成了旭陽的宗旨、理念、使命、方法論等，以及旭陽世界觀、價值觀、公司觀。
2002年後，旭陽不斷地做強做大(dà)，并在逐步地探索和發展中(zhōng)針對可能的風險制定了三項管控措施，第一(yī)是全面合法合規，第二是項目投資(zī)全過程管控，第三是經營決策全閉環管控。
第一(yī)，旭陽在發展過程中(zhōng)本質上全面合規合法，其中(zhōng)涉及财務合法合規，以及安全、環保等方面的合法合規。公司依照國家的法律，依照地方政府的法規，戰略與發展目标和政府的目标一(yī)緻、政策一(yī)緻，從最底層控制風險。
第二，旭陽對項目投資(zī)可能出現的所有風險，有針對性地進行管控，在項目決策前做好充分(fēn)的準備，項目實施後仍然持續研究跟蹤可能出現的風險。公司深知(zhī)世上沒有無風險的項目投資(zī)，針對投資(zī)風險，提前制定預案，提前防範，有明确防範風險、化解風險的方案措施、制度流程以及團隊。
第三，旭陽在經營管理方面，無論是戰略與策略，還是方法與目标，都是有邏輯性的，都是在長期認識和總結規律的基礎上提出的。公司提出年度經營預算、五年規劃和十年綱要，就是爲了讓經營管理更加清晰、更加明确、更加公開(kāi)，經得起曆史和所有人的檢驗。
2019年旭陽在香港上市，公司爲防範上市公司風險，在一(yī)般公司的風險管控措施基礎上，新增了三項措施：第一(yī)是上市公司的合法合規管控；第二是上市公司股權股票(piào)風險管控；第三是現金流風險管控。
旭陽上市前的合法合規是基于一(yī)般公司合法合規，上市後，公司還要遵循上市公司規則以及香港聯交所的規章制度。上市公司的合法合規較非上市公司更加嚴格、更加具體(tǐ)、更加公開(kāi)。公司所有行爲公開(kāi)化，接受全方位的監督管理，讓公司更加長治久安，持續健康發展。
旭陽深知(zhī)在公司發展的過程中(zhōng)，資(zī)本市場可以得到低成本的資(zī)金，但同時也會對公司有所影響。因此公司在上市之初就制定了股票(piào)零質押、股份不質押的原則，同時配合強大(dà)的現金流，即使在過去(qù)五年恒生(shēng)指數大(dà)幅下(xià)跌的情況下(xià)，依舊(jiù)能夠避免公司股價出現風險。
旭陽始終堅持現金流第一(yī)的原則，始終把經營性現金流放(fàng)到經營管理的首位。嚴格控制資(zī)本支出，把資(zī)本支出始終控制在可控的範圍内。嚴格遵守債務約定，始終使債務控制在一(yī)定範圍之内，用充足的現金流保證所有債務正常。旭陽自創立至今沒有發生(shēng)過一(yī)次債務違約。
旭陽認爲，風險是一(yī)個經常性的問題，而非一(yī)個短期的問題，長期發展就會有經常的風險潛伏其中(zhōng)，隻是有時表現強，有時表現弱。公司始終警醒管理團隊，盡可能避免風險損失，做到事前預防、事中(zhōng)控制，絕不發生(shēng)大(dà)的風險，爲此制定了針對性的策略及體(tǐ)系。
①風險管理
旭陽構建了涵蓋外(wài)部、内部的風控體(tǐ)系。外(wài)部風險控制包括公司生(shēng)存與發展涉及的法律、法規、政策各方面的工(gōng)作；内部風險控制方面，公司成立風險控制委員(yuán)會，不斷完善内外(wài)部風險控制包括，内部重大(dà)項目投資(zī)、重大(dà)經濟合同、重大(dà)決策事項等方面的工(gōng)作。
②完善治理體(tǐ)系
旭陽持續完善公司治理體(tǐ)系，推動管理水平不斷提升，保障公司管理的權責透明。成立投資(zī)委員(yuán)會、價格委員(yuán)會、關聯交易委員(yuán)會、風險管控委員(yuán)會、财經委員(yuán)會、安全健康環保委員(yuán)會、監察審計委員(yuán)會等九大(dà)委員(yuán)會，對公司治理及管理體(tǐ)系提出嚴格要求，預防公司治理風險。
③加強董事會職能
旭陽在堅持高質量發展的同時，不斷提升應對風險能力。公司持續加強董事會職能，九位董事中(zhōng)有三名獨立非執行董事。2024年，公司首次委任了女性董事，标志(zhì)着公司董事會向性别平等和多元化治理邁出了重要的一(yī)步。目前，公司董事具備不同的知(zhī)識及技能，相互協同，整體(tǐ)作戰，在旭陽生(shēng)存與發展的戰略規劃、公司治理、經營管理等方面具有相當豐富的經驗和能力，有力保障公司長治久安、持續發展。
④環境、社會及管治
旭陽董事會及管理層對環境、社會及管治策略高度重視，并定期聽(tīng)取彙報及檢查，進行信息披露，同時審議安全、環境、員(yuán)工(gōng)等多項議題，統一(yī)指導、決策并推動環境、社會及管治目标落地，杜絕相關方面一(yī)切風險，提高公司透明度與資(zī)本市場形成聯動。
旭陽能夠長久地生(shēng)存與發展是個極其艱難的過程，是認識風險、預防風險、把控風險的過程。二十九年來公司走出一(yī)條穩健、可持續的發展道路，一(yī)條穿越周期的發展道路，一(yī)條任何時候、任何狀況下(xià)都能良性發展、持久增長的道路。
旭陽在上市啓動前就提出力争做優秀卓越的上市公司的目标。公司認爲，優秀卓越的上市公司是利潤逐年穩定增長，資(zī)本市場表現優異，持續回報投資(zī)人，控制各類風險，實現長期健康發展，爲社會進步貢獻力量的公司。
旭陽上市五年來，實現了業績穩定增長，2023年公司再次入選《财富》中(zhōng)國上市公司500強，排名271名，較2022年上升51名。公司通過收入及運營規模逐步擴大(dà)，研發及儲備技術人員(yuán)逐步增多，研發及創新投入費(fèi)用穩定增加，研發轉化率得到快速提升，在行業下(xià)行周期中(zhōng)展現出穿越周期的能力。
2023年行業整體(tǐ)大(dà)幅下(xià)行，旭陽盈利遠超行業平均水平，但也出現了一(yī)些短闆。公司在二十九年的發展過程中(zhōng)，雖然獲得了穿越周期、持續壯大(dà)的能力，但仍然缺乏逆周期發展能力。具備逆周期發展能力的公司，能做到任何時期、任何情況下(xià)都可以連續、穩定、快速地增長。公司第二支柱化工(gōng)産業，已經成爲逆周期增長的重要闆塊，氫能及新材料等業務闆塊正在逐步壯大(dà)，未來将作爲逆周期增長的重要闆塊發揮作用，實現公司的平穩、長期增長。
旭陽的市值及股價過去(qù)五年中(zhōng)實現了逆勢穩步上漲，公司兌現了每年分(fēn)紅不低于淨利潤30%的承諾，投資(zī)人也得到了應有的收益回報。雖然公司股票(piào)年度投資(zī)回報率達7.66%，但是這樣的回報率仍然和公司的期望存在差距。
過去(qù)五年國内資(zī)本市場的大(dà)幅波動，港股大(dà)幅下(xià)行，受此影響，公司在業績穩定的情況下(xià)，股價出現上漲幅度收窄、交易量不穩定等問題。公司總結曆史經驗，已經加大(dà)國内外(wài)路演規模，争取納入更多國際化指數，提升資(zī)本市場知(zhī)名度，引入更多國際投資(zī)人。公司相信，随着國内外(wài)經濟環境的穩定，資(zī)本市場回歸正常，公司股價及市值将迎來新的上升階段，爲投資(zī)人帶來更爲豐厚的回報。
（3）管控體(tǐ)系健全，全面預防風險
旭陽依托二十九年發展經驗，形成了涵蓋投資(zī)、運營、管理等各方面的風險管理體(tǐ)系，從而确保防範風險，實現全方位全周期風險控制。公司上市五年來，從未出現過系統性風險危機。
過去(qù)兩年，公司投資(zī)規模擴大(dà)，負債率有所上升，公司爲預防負債風險，提前防範控制，明确将持續強化負債率管控體(tǐ)系，明确總負債率控制目标，明确每筆負債的風險管控措施，明确負債管控底線、紅線，設定每年總投資(zī)上限，設定安全儲備資(zī)金等五項資(zī)金管控規則，确保公司在任何情況下(xià)無任何風險、可持續發展。
（4）彰顯企業擔當，積極回饋社會
旭陽在創業、創造、創新的過程中(zhōng)，建立起了行業最高的安全、環保、質量标準，在爲上下(xià)遊提供價值的同時，爲行業提供服務，爲行業賦能。與員(yuán)工(gōng)共同創業、共同進步、共同成長，與廣大(dà)員(yuán)工(gōng)結成利益共同體(tǐ)、事業共同體(tǐ)、命運共同體(tǐ)。積極貢獻社會，參加各類公益活動，提供力所能及的幫助。開(kāi)展校企合作，推動研發創新，深入企業和院校，與社區結成良好共建夥伴，共同發展，努力踐行優良企業公民的義務。
旭陽的願景使命宏大(dà)高遠，發展方式簡單明了，經營管理模式公開(kāi)透明，方向明确、道路正确、戰略持久、策略靈活，走大(dà)道不走小(xiǎo)道，艱苦創業，不投機取巧，遵守法律法規，遵守原則規則，堅守實業，适應趨勢，更順應規律，相信世界，相信中(zhōng)國，相信未來，相信自己。任何時候不彷徨、不懷疑、不猶豫、不瘋狂、不恐懼，保持長期奮鬥的平常心态，保持戰鬥到底的必勝信心，一(yī)步一(yī)腳印地堅定向前，把旭陽打造成世界領先的能源化工(gōng)公司。
任何産業都有周期，任何産業都會過剩，任何産業都是充分(fēn)競争的；不存在沒有周期的産業，不存在稀缺的産業，也不存在沒有競争的産業；任何一(yī)家公司也都有自身的周期性，不是在周期中(zhōng)死去(qù)，就是在周期中(zhōng)長大(dà)。
旭陽目前擁有焦炭和化工(gōng)兩個支柱産業。其中(zhōng)，焦炭産業是旭陽創立的第一(yī)個産業載體(tǐ)，見證了公司的成長與壯大(dà)。我(wǒ)們以旭陽焦炭業務數據爲基礎，同時參考上遊煤炭及下(xià)遊鋼鐵兩大(dà)産業的行業數據，以30多年的行業經營數據爲依據，分(fēn)析研究行業不同時期的變化特點，初步推導出三次大(dà)的周期變化，以此來回顧和總結旭陽在不同的周期中(zhōng)是如何做的、做了什麽、有哪些成功失敗的教訓，增長了哪些能力，形成了哪些可複制、可傳承、可發揚的核心競争力，旭陽在渡過周期的同時是如何一(yī)步一(yī)步成長的。
這三個周期分(fēn)别是1990-1999年、2000-2009年、2010-2021年。2022年以後行業進入了第四個周期。旭陽的化工(gōng)産業也同樣是周期性行業，不同的化工(gōng)品雖然有不同的周期，但大(dà)都與石化行業周期同屬于一(yī)個大(dà)的行業之中(zhōng)，也在周期性波動。
不是所有的創業者都可以穿越不同的周期，多數創業者都會在不同的周期中(zhōng)以不同的形式消失退出，隻有少數的創業者可以在各種周期生(shēng)存下(xià)來，不斷發展。旭陽在不斷認識周期規律中(zhōng)成長與長大(dà)，鍛造了應對周期、适應周期與駕馭周期的能力。
1991年，中(zhōng)國焦炭産量成爲全球第一(yī)。1994年，焦炭年産能突破1億噸。這一(yī)時期，中(zhōng)國鋼鐵生(shēng)産基本處于平穩增長階段，焦炭生(shēng)産也處于平穩發展的時期。從1995年開(kāi)始，焦炭市場因快速增長的産能和分(fēn)散無序的競争急轉直下(xià)，整體(tǐ)處于虧損狀态，這對于初創期的旭陽，可謂朝日将出，卻陰雲重重。但旭陽始終堅信，在中(zhōng)國工(gōng)業化、城鎮化進程加速的背景下(xià)，焦炭行業一(yī)定會有更廣闊的生(shēng)存空間。爲更好地應對市場競争，旭陽在公司治理與業務經營方面均開(kāi)展了一(yī)系列的探索，爲旭陽核心能力與競争優勢的形成積累了一(yī)定的實踐經驗。
（1）探索技術提質降本的方法。引進國内當時最先進的機制焦技術，後又(yòu)率先在河北(běi)省建設了第一(yī)個搗固焦産業示範項目，并将搗固煉焦技術産業化，在保證産品質量的同時使煤焦用煤從4種增加到了13種，大(dà)幅度降低生(shēng)産成本，爲客戶創造價值。
（2）在原煤市場開(kāi)展大(dà)規模調研。旭陽營銷人員(yuán)發揚“踏遍千山萬水，說盡千言萬語，想盡千方百計，克服千難萬險”的精神，與山西幾十個市、縣的300餘家煤炭企業進行洽談，最後與其中(zhōng)20餘家企業達成長期合作意向。此後，逐步在全國開(kāi)展煤炭市場調研，掌握了全國所有煉焦煤的市場分(fēn)布、煤炭的各種指标等信息，爲旭陽早期煉焦配煤降成本提供了第一(yī)手信息。
（3）提出了“産品零庫存，銷售不欠款，價格随行就市的經營策略”。實現了産品“零庫存”，原材料“庫底”+“最低庫存”，備品備件和辦公用品“零庫存”，以及所有工(gōng)程物(wù)資(zī)“零庫存”，成爲旭陽預防經營性風險的重要措施。
（4）成立項目研究部。項目研究發展部緻力深入研究中(zhōng)國及美、日、德等發達國家的工(gōng)業史、産業史、技術史、經濟史、企業史等多個領域，旨在通過系統研究，爲旭陽提供全面的産業發展指導。同時，項目研究發展部還不斷對全國黑色産業鏈特征進行系統分(fēn)析，促進旭陽更好地認識不同發展階段中(zhōng)的政策周期、經濟周期、行業周期、市場周期和公司周期。
（5）建立多層次會議制度與工(gōng)作督辦機制。通過“晨會”“日調會”“周調會”及“産供銷協調會”等會議形式，讓旭陽的幹部員(yuán)工(gōng)：①堅持推行日清作業卡，日事日畢、日清日高，每位員(yuán)工(gōng)每天都有工(gōng)作目标；②形成規範的工(gōng)作與機制，确保信息傳遞不過分(fēn)，工(gōng)作調度不過時，經營決策不過夜；遇到重大(dà)事項及時報告，以快速響應與有效應對；③養成大(dà)事不離(lí)現場，要事沖在一(yī)線，形成行動式管理和現場管理的良好作風；④對任何工(gōng)作都有嚴格高效的工(gōng)作督辦。
（6）創立了旭陽特色的管理檢讨文化。“管理檢讨會”是旭陽最重要的會議形式之一(yī)，并逐步形成“年度檢讨”“遇事檢讨”“即時檢讨”的管理檢讨體(tǐ)系，旭陽每一(yī)名幹部員(yuán)工(gōng)都深刻地自我(wǒ)剖析，同時誠懇地指出别人的不足并提出意見和建議。從價值理念的角度，管理檢讨則更是成爲旭陽最核心的企業文化，深入旭陽人的骨髓，流淌在旭陽人的血脈。
（7）制定了嚴格的用人制度，确保隊伍風清氣正。旭陽自創立之初就制定了嚴格的用人制度，不允許員(yuán)工(gōng)的親屬進入公司，更不允許員(yuán)工(gōng)及其親屬與旭陽之間有任何業務往來。對創始人的親屬進入公司也做了嚴格限定，并限制創始人的親屬與公司之間的業務往來。這條紅線，保障了所有旭陽員(yuán)工(gōng)在公司内部的公平、公開(kāi)、透明的晉升通道，是旭陽組織始終風清氣正的有力保證，是旭陽組織超強凝聚力、執行力、戰鬥力的核心。
（8）建立監察審計體(tǐ)系和建議舉報機制。要求廣大(dà)幹部員(yuán)工(gōng)，包括外(wài)部的客戶，對旭陽這個組織本身，不斷地能指出問題，即建議舉報，不斷地發現問題，不斷地清除這個組織當中(zhōng)一(yī)些破壞者、腐敗者、不作爲者，包括沒有業績者，比較幹淨也比較徹底地清除。
（9）在國内較早推行全面預算管理。1998年10-12月，編制了《一(yī)九九九年生(shēng)産經營及财務預算目标計劃書(shū)》。此後，逐步形成了規範的年度預算、季度預算、月度預算、盈虧日報的計劃與執行管理體(tǐ)系，并進行了一(yī)系列有針對性的管理變革，如差價管理、庫存管理、價格管理、物(wù)流全流程控制等價值提升工(gōng)作，形成了“目标、标杆、差距、措施”具有旭陽特色的不斷叠代提升的管理方法。
（10）提出并制定“兩個一(yī)流”發展目标。即“達到全國同行業同類焦化廠一(yī)流水平，達到邢台市一(yī)流企業水平”，并列出達到“兩個一(yī)流”的各項指标和可比數據等基本條件，奠定了旭陽不斷适應時代、超越自己的競争意識。
（11）開(kāi)創以規劃指導發展的規範化運作模式。1999年上半年，編制了《邢台旭陽3.5年（1999年6月—2002年12月）發展規劃》，該規劃是旭陽的首個發展規劃，開(kāi)創了旭陽以規劃指導發展的規範運作之路，成爲此後旭陽規範的“兩年規劃”、“五年發展規劃”、“十年發展綱要”的基礎。
（12）提出“超越行業平均線”的競争策略。堅持走質優、價高、利潤超過行業平均線，投資(zī)回收期短于其他焦化企業的路子，并通過提高服務水平來達到這一(yī)目的，通過尋找差異化的客戶服務以及所有運作過程不同于其他企業的方法，尤其是向産品多、向終端客戶銷售的公司學習，來提高我(wǒ)們自己的運作水平。基于當時的發展階段，具體(tǐ)實施上首先定出所處焦化行業的平均線，先達到平均線，争得生(shēng)存資(zī)格；然後超越平均線，謀求更大(dà)發展；進而再不斷壯大(dà)，直至成爲行業龍頭。
（13）開(kāi)展堵塞“跑冒滴漏”活動。1999年9月，爲降低成本、增加效益、加強管理、杜絕浪費(fèi)，對公司水管、油管、工(gōng)藝用氣管道等容易産生(shēng)跑冒滴漏所有生(shēng)産、現場環節進行了統計排查，共找出容易洩漏點13704處，然後部門負責、責任到人，自查爲主，聯查和互查爲輔，有效杜絕了各個環節的跑冒滴漏現象，爲旭陽本質安全、本質環保、精細管理、成本管理的不斷完善奠定了基礎。
旭陽于1995年1月份在邢台創立，是在1990-1999年這輪周期的中(zhōng)間創立的，經過幾年的艱苦奮鬥，頑強地生(shēng)存下(xià)來，雖然行業在整體(tǐ)虧損，行業的技術水平低，經營管理水平差，但旭陽實現了盈利，在與1600餘家獨立焦炭企業的競争中(zhōng)占得先機，實現了企業治理先進、經營決策規範、營銷先行、生(shēng)産平穩、産品質量可控、現金流穩定、盈利平穩上升，完成了第一(yī)輪決策閉環、經營閉環、管理閉環，初步形成旭陽獨特的文化、價值觀，管理體(tǐ)系，擁有穩定的員(yuán)工(gōng)隊伍，1999年産銷量走到10萬噸，營業收入超過5000萬元，實現了從無到有、從零到一(yī)的突破，昂首站在中(zhōng)國經濟發展的浪潮之中(zhōng)，成爲推動社會前進的有生(shēng)力量。
2000-2009年，黑色産業鏈的産能、産量、價格均步入了高速增長的快車(chē)道。旭陽審時度勢，精準把握住了本輪周期的發展機遇，一(yī)躍成爲焦炭行業龍頭，并由一(yī)家公司拓展到多家公司，走上了集團化的發展道路。旭陽之所以在這個周期實現跨越式發展，得益于對市場的洞察、對政策的把握，以及對公司管理體(tǐ)制和運營機制的快速調整。
（1）提出“做專、做精、做強、做大(dà)”。通過對西方焦炭爐齡壽命及中(zhōng)國基礎設施建設内在需求的戰略性研判，明确“世有百業，焦化最好”，堅持焦化主業不動搖，把焦化事業“做專、做精、做強、做大(dà)”。這個邏輯成爲指導旭陽發展産業的主要邏輯，爲旭陽在這一(yī)周期快速成爲行業第一(yī)奠定了堅實的思想基礎。
（2）創立總部指導集團整體(tǐ)發展。旭陽選擇到北(běi)京創立總部，一(yī)是因爲創業地人才、資(zī)訊、視野、格局有較大(dà)的局限；二是旭陽是個有遠大(dà)志(zhì)向的企業，未來的事業會走到全國、走向世界，一(yī)切圍繞着這個大(dà)目标去(qù)布局、去(qù)考慮。
（3）建立垂直一(yī)體(tǐ)化的管理模式。在發展過程中(zhōng)，根據發展目标、戰略目标、競争格局、行業特點、組織特質，在戰略、投融資(zī)、财務、營銷、人力資(zī)源、組織架構、制度流程、自動化信息化、法務風控、監察審計、文化、生(shēng)産技術、工(gōng)程管理等方面施行垂直一(yī)體(tǐ)化管理，實質是構築了從集團到公司兩級組織的一(yī)體(tǐ)化運營管理，成爲旭陽目前最佳、最合理的管理模式。
（4）并購保定焦化廠。完成對保定市焦化廠的并購，成立了河北(běi)旭陽焦化有限公司。這是旭陽實施對外(wài)并購的第一(yī)個成功案例，也爲旭陽走出邢台、走向全國奠定了基礎。
（5）探索多股權合作方式。與中(zhōng)煤集團合資(zī)成立了河北(běi)中(zhōng)煤旭陽焦化有限公司，成爲旭陽與央企強強聯合的典範，也爲此後公司與其他大(dà)企業合資(zī)合作積累了經驗。
（6）建立統一(yī)銷售、統一(yī)采購、統一(yī)物(wù)流的營銷一(yī)體(tǐ)化的經營模式。将公司營銷業務統一(yī)歸口，對公司銷供業務、物(wù)流實行統一(yī)管理，人員(yuán)統一(yī)調整，資(zī)源（客戶）統一(yī)安排，價格統一(yī)制定，質量統一(yī)标準，運輸統一(yī)協調，任務統一(yī)分(fēn)工(gōng)，對外(wài)統一(yī)口徑。
（7）焦炭規模達到全球第一(yī)。2003年12月，旭陽編制了《旭陽集團2004—2008五年發展戰略綱要》，首次提出了發展1000萬噸焦化，成爲最大(dà)的焦炭生(shēng)産供應商(shāng)。河北(běi)旭陽和中(zhōng)煤旭陽的成立，實現了由“一(yī)個旭陽”到“三個旭陽”的跨越。其後，分(fēn)别發展爲公司定州、邢台兩大(dà)園區，逐漸形成各500萬噸、單體(tǐ)規模世界最大(dà)的獨立焦化企業，從而确立了旭陽全球最大(dà)的獨立焦炭生(shēng)産商(shāng)及供應商(shāng)的地位。
（8）建立願景目标指導公司發展的模式。2005年12月，公司編制了《旭陽集團2006—2010年五年發展戰略綱要》，提出了明确公司願景的構想。2007年9月，确定了公司願景爲“做中(zhōng)國乃至全球最大(dà)的焦炭及化工(gōng)産品供應商(shāng)”；2010年9月，公司在編制《旭陽集團“四五”發展綱要》時，将願景目标變更爲“做最大(dà)的焦炭和化工(gōng)産品供應商(shāng)”；2015年1月1日，将願景調整爲“世界領先的能源化工(gōng)公司——創新引領未來”。
（9）建立縱向一(yī)體(tǐ)化的發展模式。公司逐步建成了規模最大(dà)、産業鏈最長、産品線最寬、技術最先進的煤化工(gōng)、石油化工(gōng)耦合發展的綠色循環經濟産業鏈，産業鏈梯級達到六級以上，遠高于行業3級左右平均水平，産品附加值從1000元梯級遞增至6萬元以上。
（10）提出“焦炭加化工(gōng)”的發展思路。2005年旭陽創立十周年之際，經過多年的反複論證比較，公司選擇了化工(gōng)産業作爲繼續奮鬥的産業。2007年旭陽第一(yī)個化工(gōng)項目投産，開(kāi)始了投資(zī)煤化工(gōng)産業的征程，爲公司第二增長曲線的形成奠定了基礎。
（11）提出園區化發展的思路。園區一(yī)體(tǐ)化發展成爲旭陽産業發展的主要載體(tǐ)，堅持“五化、七統一(yī)”。“五化”，即一(yī)體(tǐ)化、規模化、集約化、生(shēng)态化、智能化，有效保證園區化發展的集約、高效、高起點、高水準；“七統一(yī)”，即統一(yī)規劃發展、統一(yī)運營管理、統一(yī)基礎設施、統一(yī)能源管理、統一(yī)物(wù)流運輸、統一(yī)安全環保、統一(yī)研發創新，有效保證園區的統一(yī)規劃、平衡發展、相得益彰。
（12）供應鏈、銷售鏈向海外(wài)延伸。相繼實現了第一(yī)批甲醇産品的出口，實現了第一(yī)船自營焦炭的出口，實現了第一(yī)次獨立操作的進口焦煤業務，打通了旭陽海外(wài)供應鏈和銷售鏈的渠道。
（13）加大(dà)研發力度，構建創新體(tǐ)系。2007年，随着旭陽化工(gōng)産業第一(yī)套裝置投産，公司提出了研發創新發展的新思路，這是對焦化産業單純依靠成本競争發展的總結和提升。之後逐步建立起來的全産業鏈、全過程、全流程的研發創新體(tǐ)系，爲公司的産業發展打開(kāi)了空間，提升了質量，也爲公司提出以商(shāng)業模式創新、體(tǐ)制機制創新、科技産品創新的“三種創新”爲主要内容的系統創新思維奠定了基礎。
（14）形成戰略管理“五統一(yī)”和戰略實施“三步曲”的方法論。即目标與方法要統一(yī)，宏觀目标與微觀目标要統一(yī)，個人目标與組織目标要統一(yī)，使旭陽凝練出積小(xiǎo)勝爲大(dà)勝，紮硬寨、練苦功，步步爲營，攻城略地，苦戰到底，絕不退縮的組織特色。
本輪周期，旭陽勢如破竹，取得了卓越的成績。2009年，旭陽集團管理口徑的營業收入爲141億元，與1999年相比增加140億元，增長50166%；經營利潤7.3億元，與1999年相比增加7.5億元，增長7808%；EBITDA金額12.3億元，與1999年相比增加12.1億元，增長6050%；運營管理産能（焦炭、化工(gōng)）1630萬噸，增加630萬噸，上漲63%。這一(yī)階段，中(zhōng)國獨立焦化的企業數量由1400家下(xià)降到760家，降幅近46%，行業集中(zhōng)度顯著提升。
3.2010-2021年:戰勝自我(wǒ),力争全球第一(yī)
第三個周期，黑色産業鏈産能、産量同步擴大(dà)，價格呈現“先抑後揚”的特征。尤其是2010-2015年，在焦炭行業價格持續下(xià)行的過程中(zhōng)，旭陽也暴露出一(yī)些經營與管理方面問題，如産量和規模在擴大(dà)，同步應收款擴大(dà)，應收款的各項成本反而上升；有投資(zī)沖動，但盈利得不到保證；缺乏新的投資(zī)方向等，促使公司在大(dà)規模基礎上、在多産業基礎上、在集團化經營管理背景下(xià)，提出了“調整、挖潛、轉型、升級”的總策略，經過幾年的連續的艱苦努力，上下(xià)一(yī)緻，内外(wài)結合，共同鍛造出了一(yī)系列旭陽獨特的核心競争力，不僅成爲多個全球第一(yī)，而且盈利能力大(dà)幅提升。
（1）将化工(gōng)産業培育成旭陽的又(yòu)一(yī)支柱産業。旭陽的化工(gōng)和焦化産業是相互獨立、相互關聯、相互支持、相互補短、相互協同的，焦化産業由于有化工(gōng)産業的協同而比其他焦化企業盈利更高，化工(gōng)産業也是因爲有焦化産業支持而比其他化工(gōng)企業盈利更高。自2007年旭陽第一(yī)套化工(gōng)裝置投産以來，相繼建立和投資(zī)了樂亭、滄州、郓城、東明等化工(gōng)園區，形成了碳材料、芳烴、醇氨三大(dà)化工(gōng)産業鏈，共同鑄就了旭陽的第二增長曲線。尤其是己内酰胺，在這一(yī)階段，産能達到75萬噸，躍居全球第二位，并突破下(xià)遊“卡脖子”技術壁壘，開(kāi)始建設高端聚酰胺新材料項目。
（2）進行系統、全面的組織變革。推行“扁平化經營管理”理念，改變傳統的“直線職能式”管理模式，向專業化，垂直一(yī)體(tǐ)化方向轉變，由原來的“橄榄型”組織向“啞鈴型”組織轉變。集團實行強管控、強運營的體(tǐ)制，按向微笑曲線的方式加強營銷和研發，壓縮生(shēng)産制造，由原來的以生(shēng)産爲中(zhōng)心，向以市場爲導向，以需求爲目标，以客戶爲中(zhōng)心轉變。
（3）開(kāi)創行業先河，實現預收款銷售。在旭陽堅持産品零庫存的基礎上，各種産品線均實現10-15天的預收款銷售，年度簽訂銷售長協、定量不定價，有力保障了資(zī)金安全，加快了資(zī)金周轉速度，節約了資(zī)金成本。預收款銷售對旭陽來說不但是個創舉，也改變了行業的運行規則。它是旭陽由制造商(shāng)向供應商(shāng)、服務商(shāng)轉變的前提。沒有銷售預收款、産品零庫存，旭陽就不可能提出并實施以滿足客戶需求爲核心的“銷、運、産、供”供應鏈系統的建設與提升，也不可能在2017年之後陸續提出并通過投資(zī)新建、運營管理服務、兼并收購等多種增長方式推動旭陽事業全國布局、全球開(kāi)拓的戰略舉措。
（4）建立戰略客戶、重點客戶、市場客戶分(fēn)級客戶管理機制。積累了一(yī)批長期、緊密、穩固、優質的客戶，大(dà)部分(fēn)都是行業的龍頭，競争力強，現金流穩定，且與戰略客戶的業務占比達到70%以上，直接提升了旭陽在下(xià)遊行業的品牌影響力、優化了旭陽生(shēng)産資(zī)源的配置水平、增強了旭陽現金流的穩定與安全。
（5）始終以客戶需求推動公司擴張。爲客戶提供“廠對廠”“爐對爐”定制化生(shēng)産服務；配備30多名高爐專家（鋼鐵專家），爲客戶提供增值技術服務；改變過去(qù)産能推動發展，而是以客戶定制化，需求來實現旭陽銷、運、産、供、研一(yī)體(tǐ)化經營服務。
（6）由信息化、自動化向數字化和智能化轉變。旭陽自創立就開(kāi)始自動化和信息化的建設，始終在行業前列，在實現了完全自動化、徹底自動化、完全信息化、徹底信息化的同時，開(kāi)始向數字化和智能化轉變和提升，旭陽的自動化、信息化和數字化、智能化完全自主開(kāi)發；利用市場的軟件和硬件産品，根據旭陽銷、運、産、供、研的實際，根據旭陽獨特的制度體(tǐ)系建設來實現人均收入逐步提升，實現機器人代替，建立燈塔工(gōng)廠成爲行業标準。
（7）樹(shù)立安全、環保、質量是旭陽生(shēng)命線的理念，經過大(dà)規模、高強度、高技術、持續性的投入和強制化管理，旭陽已經建立起了全球最高标準的安全環保質量體(tǐ)系，不但領先行業，而且開(kāi)始爲行業賦能，推動行業整體(tǐ)進步。國内外(wài)同行都不斷到旭陽的生(shēng)産園區交流對标。
（8）形成系統的成本及費(fèi)用控制方法與機制。①建立“一(yī)項投資(zī)、五項費(fèi)用、兩項成本”的成本控制方法體(tǐ)系。②每年在費(fèi)用控制上與曆史最好水平和上一(yī)年實際進行對比，提出控制措施，并與同行對标，追求行業最優；定期開(kāi)展工(gōng)藝查定和“三定”等工(gōng)作，既考慮總額，也考慮單位産品消耗和人均消耗；每年制定詳細的增收節支、降本增效、開(kāi)源節流措施。③強化價差管理，不論原料、産品價格如何變化，都能把價格變動傳導到上遊或下(xià)遊，使價差處于合理可控區間。④通過“快進快出”物(wù)流管理模式，降費(fèi)增利。⑤通過合理避稅、合理節稅，降低稅負；同時利用好國家出台的不同時期的各種免稅、減稅、節稅政策。
（9）成立旭陽商(shāng)品研究院。自旭陽創立後就開(kāi)始創建行業研究、市場研究體(tǐ)系，逐步擴大(dà)到現在的商(shāng)品研究院，它以全球視野研究行業和市場，爲旭陽戰略決策和經營服務。經過多年的發展，旭陽商(shāng)品研究院建立由集團、産業闆塊和公司組成的垂直一(yī)體(tǐ)化三級研究體(tǐ)系；依托公司供應鏈，形成了涵蓋産業鏈上、下(xià)遊企業的全球市場監測網絡；通過在各行業協會的領導地位，與政府部門、行業協會等組織建立全面的信息渠道；建立以商(shāng)品研究大(dà)數據系統爲支撐的行業最全數據庫、信息交互系統和輔助研究平台，形成市場信息搜集能力、數據庫建設能力、數據分(fēn)析加工(gōng)建模能力和短中(zhōng)長期市場以及行業預判能力。
（10）由傳統制造向服務型制造轉變。構建了三級研發創新體(tǐ)系和創意、小(xiǎo)試、中(zhōng)試、産業化、工(gōng)程設計全研發産業鏈，形成了“從無到有”（新産品新工(gōng)藝新技術開(kāi)發）和“技改技措”（現有裝置持續優化升級）兩大(dà)類研發創新系統，打造了“全員(yuán)創新、全面創新、系統創新、協同創新”和“原創性、獨特性、競争力、全系統”綜合立體(tǐ)式創新模式與方法；設立11個集團級一(yī)級研究所，擁有8家國家高新技術企業、3家省級工(gōng)程技術研究中(zhōng)心、3家省級技術創新中(zhōng)心、8家省級企業技術中(zhōng)心、7 家省級新型研發機構、3家國家級檢測中(zhōng)心、1家省級重點實驗室以及博士後科研工(gōng)作站、博士後創新實踐基地、院士專家工(gōng)作站，建有13萬平米中(zhōng)試基地、2萬平米專業研發實驗室，形成277項專利技術、529項專有技術，獲得24項國家和省部級自然科學獎、技術發明獎、科技進步獎，實現27項自主研發項目産業轉化，奠定了旭陽事業快速發展、公司業績持續增長的技術支撐。
（11）開(kāi)拓運營管理服務新模式。自2014年旭陽托管山西某苯加氫工(gōng)廠肇始，開(kāi)啓了公司嘗試用運營管理服務方式促進業務增長、規模擴張的模式，至今已先後托管13家焦化、化工(gōng)公司，不但增加了盈利、增加了收入、擴大(dà)了市場，而且爲兼并收購發展策略提供了前導、提供了支持、拓寬了渠道、降低了風險，經過多年的實踐，運營管理服務已經成爲旭陽獨特的、穩定的增長方式，推動集團穩健持續增長。
（12）套期保值鎖利潤。在焦炭行業不同下(xià)行周期，通過套期保值的方式實現規避市場風險、庫存風險、銷售供應服務貿易與期貨相互聯動，保障了旭陽焦炭利潤的穩定性。
（13）閉口交易策略。利用期貨手段做到出現閉口、現期閉口、期現閉口全頭寸管理，最大(dà)限度降低了交易的風險。
（14）在香港聯交所主闆上市。标志(zhì)着旭陽正式開(kāi)啓了國際資(zī)本市場的新征程，在全國的市場地位大(dà)幅升高，增強了旭陽的發展能力，在煤、焦、鋼、化工(gōng)每個行業都擴大(dà)了旭陽的品牌實力，爲更好地并購整合行業資(zī)源鋪平了道路。
（15）形成全國布局。2019—2021年，大(dà)規模地收購原山東洪業集團化工(gōng)闆塊六家子公司、内蒙古中(zhōng)燃能源發展有限公司等。這些對不同類型公司、不同産業公司的兼并收購、資(zī)産重組、再擴大(dà)投資(zī)，逐步成爲旭陽發展的核心能力和旭陽做強、做大(dà)的重要方法策略。
（16）啓動全球開(kāi)拓。2021年，旭陽審時度勢，決定在印尼中(zhōng)蘇拉威西省投資(zī)建設海外(wài)第一(yī)個年産480萬噸焦化項目，目前已經陸續投産達産，效果逐步顯現，在旭陽事業全面深度全國布局的同時，果斷開(kāi)啓了海外(wài)發展新篇章。
2021年，旭陽集團管理口徑的營業收入爲810億元，與2009年相比增加669億元，增長473%；經營利潤爲40.9億元，與2009年相比增加33.5億元，增長458%；EBITDA金額70.3億元，與2009年相比增加60億元，增長488%；運營産能（焦炭、化工(gōng)）規模達到2690萬噸，與2009年相比增加1060萬噸，增長165%。這一(yī)階段，中(zhōng)國獨立焦化企業的數量由750家下(xià)跌到351家，降幅高達53%，行業集中(zhōng)度再次大(dà)幅提升。
三個周期的經營數據都是旭陽管理口徑的真實數據，和上市審計标準下(xià)面的數據不同，僅供研究參考。
過去(qù)三十多年，雖然經曆了三次大(dà)的周期，由于外(wài)部環境的不同，世界和中(zhōng)國經濟結合的日益緊密，關聯度提高，盡管都是周期變化，但表現的形式不盡相同。旭陽在三大(dà)長周期中(zhōng)奮力發展了二十多年，不但平穩健康地發展壯大(dà)，而且取得了良好的成績。
旭陽堅持願景使命與短期目标相結合，既堅守遠大(dà)理想，又(yòu)腳踏實地，方向上不迷失、不盲從，道路上堅定、堅持。
旭陽堅持研究經濟周期、行業周期、市場周期、公司周期，在不同的周期中(zhōng)采取靈活策略，既适應趨勢，更把握駕馭周期。
旭陽始終把現金流安排放(fàng)到第一(yī)位置，确保無論在什麽情況下(xià)，旭陽的現金流是穩定的、安全的。
旭陽始終堅持生(shēng)存與發展是第一(yī)的原則，專心緻志(zhì)，志(zhì)堅行笃，心無旁骛，從不在生(shēng)存與發展以外(wài)的任何事上浪費(fèi)精力和時間。
旭陽始終恪守遵紀守法底線，在法律、政策、規則的邊界内行事，從不越界。
旭陽始終和員(yuán)工(gōng)結成利益共同體(tǐ)、事業共同體(tǐ)、命運共同體(tǐ)，始終和員(yuán)工(gōng)共同奮鬥、共同成長、共同進步，打造超強組織凝聚力和戰鬥力。
旭陽在産品、技術、盈利上始終力争所有産品世界第一(yī)，用這種超高目标，不斷提升認知(zhī)、挑戰自我(wǒ)，不斷突破層級限制，形成永不停止的正向向上循環。
旭陽始終追求本質和邏輯核心成長能力。始終清醒地認識自己的認知(zhī)和能力邊界，始終盯着自己的各種局限，從不做自己能力範圍以外(wài)的事情，确保每一(yī)步都是安全的，即使有風險也在可控範圍。
最近幾年，黑色産業鏈上下(xià)遊産能擴張速度明顯高于需求增速，價格均出現了一(yī)定程度的下(xià)降；獨立焦化企業的數量快速減少，行業集中(zhōng)度再次提升。已近而立之年旭陽，跨入了千億營收的企業行列中(zhōng)。在成功穿越前三個周期的過程中(zhōng)，不斷成長、不斷壯大(dà)，在不斷認識各種周期規律的同時，還學會在周期運動的不同階段和趨勢中(zhōng)靈活選擇策略，來應對周期、适應周期、駕馭周期。面對正在穿越的第四個周期，旭陽不再僅僅是被動的适應者，已經成爲主動的駕馭者，旭陽将主動出擊，爲公司未來五年、十年乃至更長久的發展拓展更大(dà)的生(shēng)存空間。
（1）增長方式由過去(qù)的市場拉動、投資(zī)推動向創新驅動轉變。旭陽的創新有三個方面：商(shāng)業模式創新，體(tǐ)制機制創新，科技産品創新。投資(zī)推動、市場拉動增長，靠的是規模競争、效率競争，競争的核心是成本和效率。而創新驅動不僅僅是成本和效率競争，還增加了價值鏈增值和共享，差異化産品和服務，提供整體(tǐ)解決方案，是高維度的競合，既有競争，又(yòu)有合作，更強調合作共赢，擴大(dà)産業鏈的價值，增加供應鏈穩定度、粘合度、長期性。旭陽的研發創新堅持爲利潤服務、爲發展服務兩個目标，所有的産業、産品都配置了三個層級的研發機構，形成了全員(yuán)創新、全面創新、系統創新、協同創新和原創性、獨創性的創新體(tǐ)系。
（2）由現在的大(dà)規模制造業向服務型制造業轉型。大(dà)規模制造業是成本和效率競争，是制造什麽就銷售什麽，同時都有周期性變化。而服務型制造業是客戶需要什麽，我(wǒ)們就制造什麽，完全依據差異化的客戶需求推動智能制造、數字制造，整個供應鏈是完全颠倒的，是圍繞着以客戶爲中(zhōng)心、以市場爲導向、以需求爲目标，建立起銷、運、産、供、研一(yī)體(tǐ)化的運營管理體(tǐ)系。旭陽所有的産業、園區都永遠是預收款，産品永遠是零庫存，生(shēng)産永遠是滿負荷的狀态。所以，旭陽的擴張是需求訂單驅動式的擴張，而不是産能推動式的擴張，這種擴張不論市場榮衰、過剩競争與否，隻爲産業鏈創造價值。
（3）聚焦效率和效益。基于旭陽工(gōng)業互聯網（簡稱“旭陽雲”，2021年被國家工(gōng)業和信息化部批準爲國家級特色專業型工(gōng)業互聯網平台），構築旭陽産業數字商(shāng)業邏輯、業務發展邏輯，建設智慧工(gōng)廠、智慧園區，加速推動智能制造和數字制造轉型，建立工(gōng)業體(tǐ)系标準、知(zhī)識産權标準，爲旭陽産業同質化擴張奠定基礎，開(kāi)放(fàng)創業，加快發展，快速成長，成爲旭陽作爲行業引領者的重要标志(zhì)。
（4）自主投資(zī)與兼并收購平衡發展。旭陽經過二十九的發展已經具備了自主投資(zī)與兼并收購平衡發展的能力，并且可以有效把握發展過程的各類風險。正在由一(yī)家快成長的公司向一(yī)家成熟公司過渡，不斷提升安全、平穩、健康發展的能力。
（5）運營管理服務推動公司增長。經過十年的實踐，運營管理服務已經成爲旭陽增長的系統能力，集團已經建立起了綜合的、完整的體(tǐ)系化運營管理能力系統，在焦化和化工(gōng)兩個行業都已經形成了品牌。未來旭陽運營管理服務的産能規模有望超過旭陽自身的産能規模，成爲旭陽穩定的業績貢獻，長久地推動公司增長。
（6）全面、長期、大(dà)規模進入新能源、新材料、精細化工(gōng)領域，培養旭陽第三增長極，依托旭陽縱向一(yī)體(tǐ)化的産業鏈優勢，按照“旭陽所有産業力争全球第一(yī)”的目标謀劃布局，構築産品生(shēng)産更高效、原材料成本更低廉、生(shēng)産規模更龐大(dà)、區域标準更統一(yī)、技術創新更活躍、資(zī)本市場更青睐的系統性、綜合性産業體(tǐ)系，實現高質量、高效益、高速度發展，成爲能不斷穿越周期的少數企業。
（7）提升旭陽國際影響力，将事業置身于全球産業鏈、供應鏈、客戶鏈和銷售鏈體(tǐ)系中(zhōng)，持續開(kāi)發國際市場中(zhōng)的戰略客戶、重點客戶，通過自建與運營管理服務雙輪驅動，形成規模、成本、技術、盈利四大(dà)優勢并舉的産業格局，在全球範圍内構建旭陽自己的産業組合和産業集聚，并實現這些産業的獨立、關聯、支持、補短、協同發展，以此抵抗全球複雜(zá)的周期性風險，讓旭陽既赢得競争，也赢得時代。
四個周期的劃分(fēn)，隻是旭陽的認識與判斷，未必準确，各位可做參考。
經過二十九年的發展，旭陽的事業初步完成了全國布局，印尼項目的投産達産、初見成效，使旭陽開(kāi)始建設全球産業鏈，形成全球供應鏈。
旭陽已經形成了焦化、化工(gōng)兩個産業平衡發展的格局，正在打造第三個産業集群，都是仍然以大(dà)化工(gōng)爲技術邏輯，可以不斷地根據時代的特點，實現旭陽的連續增長。
旭陽形成的每個産品都力争全球第一(yī)的綜合競争力，讓旭陽可以不斷地挑戰自我(wǒ)、戰勝自我(wǒ)、永不懈怠、永不停歇，形成永遠正向、向上、螺旋上升的成長能力。
旭陽的每個産品雖然都有周期，旭陽已經形成了應對不同周期的完整策略，整個公司已經跳出了周期發展的循環，已經形成了多方式增長、多産業發展、多區域布局的格局。旭陽正在由一(yī)家中(zhōng)國領先的公司向世界領先的能源化工(gōng)公司邁進。
可以确定的是，2024年集團化工(gōng)闆塊的盈利将持續增長；焦化闆塊的盈利完全取決于旭陽的經營能力；運營管理的規模是擴大(dà)的，盈利是大(dà)幅提升的；氫能的業務規模和盈利也都是擴大(dà)的。爲此，集團制定了“控投資(zī)、降成本、增效益、保利潤”的工(gōng)作方針。
集團的年度利潤雖有波動，但是集團的核心競争力、綜合實力是在逐步提高的。依據集團已經形成的全球客戶鏈、銷售鏈、供應鏈，産品銷售預收款、産品零庫存能力，旭陽在任何時候産量都是可以計劃的，如此旭陽的所有産品的銷、運、産、供、研的各項成本都是可以預計的，旭陽可以系統地、綜合地、全面地、徹底地、不斷地降低各個環節的成本，使每個産品的利潤最大(dà)化。
正是由于旭陽有一(yī)套銷、運、産、供、研完整的一(yī)體(tǐ)化運營管理體(tǐ)系，旭陽的所有産品都始終處于一(yī)個完全地被管控的狀态，所以旭陽的所有産品從客戶需求、到運輸交付、到高質量生(shēng)産、再到原材料采購，以及整個環節的技術研發、持續降低成本和各種消耗，都始終處于一(yī)個穩定的流程體(tǐ)系之中(zhōng)，這個流程體(tǐ)系高度數字化，可計劃、可預測、可把控，公開(kāi)透明，旭陽可以在這個系統的循環往複中(zhōng)持續降本增效、不斷優化、不斷提升競争力，沒有最好，隻有更好，永無止境。這就是旭陽的底氣，這就是旭陽的核心競争力，這就是旭陽不斷增強的實力。
1.2024年整體(tǐ)業績增長
2024年預計新增項目業務量明細表如下(xià)：
上述業績增長除運營管理的業務量需要開(kāi)拓之外(wài)，其他焦化和化工(gōng)産業的産量都是确定的，運營管理的業務量預計也是完全可以實現的。
2024年旭陽各項業務将穩步增長和提升，總體(tǐ)業務量增長1178萬噸：印尼焦炭、己内酰胺、運營管理業務增量增收，堅定不移降本增利、優化調整負債結構、加大(dà)股權股本融資(zī)、完善治理架構、嚴防各類風險，爲實現股本收益最大(dà)化而努力。
2024年旭陽焦炭闆塊産能持續增長，印尼旭陽偉山4#和2#焦爐在2月和5月建成投産（産能160萬噸），項目在産焦炭規模将提升至320萬噸/年；旭陽全年焦炭産量預計達到1410萬噸，比2023年增長200萬噸。
旭陽偉山建立全球供應鏈、客戶鏈、銷售鏈，形成全球網絡、全球競争力的服務型體(tǐ)系、全球煤焦定價系統；銷運産供閉環管理，形成穩定的盈利模式；繼續推進工(gōng)業園區内其他同業上下(xià)遊公司的合作，以印尼園區爲紐帶，建立國際與國内市場的互動，形成全球市場網絡、銷售網絡、供應網絡。
加快推進萍鄉旭陽180萬噸/年焦化項目建設，爲2025年焦炭增量奠定基礎。
旭陽自創立之際就不斷加強配煤研究，在經驗配煤、統計配煤、理論配煤、試驗配煤的基礎上，引進數學博士研發智能配煤，目前公司第六代智能配煤專家系統已經完全可以指導生(shēng)産，以此爲基礎公司正在開(kāi)發量本利模型，用以指導焦化和化工(gōng)産業不斷降低成本、提升盈利水平。
2024年旭陽化工(gōng)品産量預計增長47萬噸，滄州和東明園區産量達到76萬噸。東明園區扭虧爲盈，滄州園區盈利持續增長，平均己内酰胺每噸成本降低1800元。樂亭園區苯加氫每噸成本降低200元。
化工(gōng)産業繼續鞏固産一(yī)銷二、用一(yī)采二的經營策略，穩定銷、運、産、供、研一(yī)體(tǐ)化經營方針，研判市場，加大(dà)進、銷、存管理，擴大(dà)各個化工(gōng)産品規模，形成全球客戶鏈、銷售鏈、供應鏈網絡。
持續技術研發投入，降低能耗、各種消耗，持續降低成本，在行業内形成技術領先、成本領先、質量穩定，每個産品線的規模都要力争全球第一(yī)，同時達到盈利第一(yī)，這是旭陽永恒的産品戰略。
2014年開(kāi)始，旭陽先後對13家企業提供了運營管理服務。2018年到2023年累計運營管理業務量達1033萬噸，累計實現淨利潤3.77億元。平均每年服務2-3家，每年新增業務量在200萬-300萬噸左右，年平均單噸淨收益43元，平均每家每年貢獻淨利潤4000萬-5000萬。
2024年在2023年的基礎上确保已經運營管理的項目家家都實現盈利。今年繼續擴大(dà)運營管理3-5家，因爲市場行情不好，很多企業都無法盈利、經營困難，這正是旭陽擴大(dà)戰果的有利時機。2024年運營管理項目産量規模達到670萬噸，服務型貿易規模達到261萬噸，總規模達到931萬噸，再創曆史新高。
旭陽的運營管理服務是依據旭陽自身經營管理實踐經驗和成熟技術、供應鏈，根據客戶的不同需求和經營問題，從生(shēng)産、技術、安全、環保、配煤、供應、銷售等維度提供部分(fēn)或全方位的運營管理服務。在二十九年發展曆程中(zhōng)公司總結九大(dà)優勢：規模優勢、一(yī)體(tǐ)化優勢、園區化優勢、成本優勢、集中(zhōng)營銷優勢、研發創新優勢、信息化自動化優勢、安全環保質量優勢、風控優勢。上述優勢是公司對外(wài)輸出運營管理服務的基礎，也是公司在焦炭盈利能力上保持高于行業平均水平每噸100-200元競争優勢的基礎。
旭陽積累和沉澱的運營能力總結爲：市場、行業和政策的超前研究能力、戰略規劃能力、業務策略能力、供應鏈管理能力、數字化運營能力、科技創新能力、盈利能力、擴張能力、糾偏能力，這九大(dà)能力經過提煉、整合、固化形成可複制、可輸出的業務，可以保障對外(wài)運營管理服務的質量和成功率。
2024年，預計旭陽氫氣銷售1104萬方，比2023年再提高173萬方，增幅19%。旭陽未來将持續加大(dà)氫能闆塊投資(zī)，推動業績快速增長，緻力打造能源轉型卓越服務商(shāng)。
旭陽依托定州、邢台、樂亭、呼和浩特園區豐富的氫氣資(zī)源，建立氫氣保障基地，實現呼和浩特、包頭及唐山區域的氫氣供應，氫氣銷量持續增長。
旭陽以“副産氫開(kāi)拓市場，綠氫逐步替代”爲原則，加快綠氫項目建設，依托可再生(shēng)能源發電(diàn)指标，分(fēn)階段規劃建設綠氫項目，形成綠氫産能5000噸/年。聯動公司化工(gōng)闆塊，以綠氫+醇氨耦合生(shēng)産綠色甲醇、綠色合成氨等産品，在國際碳稅加持下(xià)，實現高附加值綠色化工(gōng)産品貿易，同時打造新型未來綠色化、低碳型高質量發展化工(gōng)園區。
旭陽以北(běi)京爲中(zhōng)心，構建區域内氫能保供基地，形成集約化、一(yī)體(tǐ)化的氫能供應管網。10萬噸/年定州－高碑店(diàn)純氫管道項目已獲得河北(běi)省發改委審批，目前在大(dà)力推進項目前期手續辦理，線路全長164km，設計總供應量10萬噸/年，建成後氫氣運輸成本降至0.6元/kg，可實現京津冀區域内氫源保供。同時公司還将持續拓展有機液體(tǐ)儲氫、天然氣摻氫等項目。
2024年，旭陽将在定州、樂亭、呼和浩特園區新建三座加氫站，在邢台、滄州、樂亭等地謀劃落地總計4—6座加氫站，預期到2026年建成10座以上加氫站，日加氫能力超過15噸。除自建外(wài)，公司還将同行業内企業探讨合資(zī)建設、托管運營加氫站，以擴大(dà)公司加氫網絡布局，助力京津冀氫能高速發展。
旭陽還将推進創新氫能發電(diàn)示範，拟投資(zī)建設10座MW級氫能發電(diàn)項目，未來依托氫能熱電(diàn)、冷能聯供及智慧能源管理系統，打造氫能園區、零碳智慧社區、氫能小(xiǎo)鎮。
研發方面，旭陽将以電(diàn)解水制綠氫、綠氨、綠醇技術和低成本氫氣運輸技術作爲鏈接紐帶，賦能旭陽清潔能源體(tǐ)系。
展望未來，随着國家産業布局加速，旭陽将持續加大(dà)氫能闆塊投資(zī)，推動業績快速增長，力争到2026年，制氫能力超2萬噸/年，在業務端形成5家以上的制氫工(gōng)廠，内外(wài)部氫車(chē)規模達千輛以上。遠期，持續提高氫能業務總量，預計形成20萬噸/年多品位氫氣産能，實現228萬噸碳減排，全國布局百座加氫站，推動公司産業轉型。
2024年，旭陽繼續貫徹“控投資(zī)、降成本、增效益、保利潤”的策略，嚴格控制總投資(zī)支出，增加現金流，降低負債率，嚴格控制各項成本費(fèi)用，積極開(kāi)拓各種增收渠道，确保實現利潤增長。
2024年旭陽已經制定了利潤高于2023年的預算目标和經營、生(shēng)産、管理計劃，各種費(fèi)用支出也都略低于2023年的水平，并且都已經分(fēn)别把任務分(fēn)解到各公司、各部門，在此基礎上公司重點要加強以下(xià)幾個方面的工(gōng)作。
a．嚴控投資(zī)支出，增加現金儲備
嚴格控制新開(kāi)工(gōng)項目，加大(dà)研發創新，加大(dà)數字化、智能化等數字産業投資(zī)力度，壓縮焦炭、化工(gōng)等基礎産業投資(zī)，擴大(dà)運營管理服務範圍。全年控制固定資(zī)産投資(zī)規模不超過經營性淨現金流規模，增加現金儲備，确保資(zī)金安全。
b.降成本、增效益、保利潤
爲保證2024年利潤增長，公司在2024年預算基礎上又(yòu)制定了不低于10億元的降本增效目标。
①降成本：在2024年預算費(fèi)用基礎上，制定四項費(fèi)用中(zhōng)可控費(fèi)用再降低措施，共節支1.3億元付現成本并壓降2億元的融資(zī)成本；其中(zhōng)，制造費(fèi)用剔除折舊(jiù)影響降低11093萬元，銷售費(fèi)用剔除折舊(jiù)影響降995萬元，管理費(fèi)用剔除折舊(jiù)影響降低786萬元；同時，按照“小(xiǎo)變大(dà)、短變長、高變低、債變股”的總體(tǐ)思路，通過調整融資(zī)結構和資(zī)産負債結構，壓降同口徑财務費(fèi)用2億元；
②擴差價：各産品線在預算基礎上擴大(dà)差價增收3.6億元；優化産品結構類指标：提升冶金焦率、化産收率等增收增利1.2億元；提高原料轉化率指标：原料、輔料轉化效果等指标優化，增利0.41億元；降低原料采購損失率：加強采購環節控制和對标，争取損失率在2024年預算水平基礎上再降0.2%，增利0.52億元；提高銷售收益率指标：通過開(kāi)發新客戶調整客戶結構、開(kāi)發新産品調整産品結構，争取質量及化驗減損等方式，在預算水平上提高銷售收益率0.7%，增利1.45億元；
③提産量：各生(shēng)産裝置穩産高産，通過檢修計劃和排産優化以及環保A類企業等方式增加産品産量，增收0.2億；
④增收入：積極開(kāi)拓外(wài)部增收5億元增收計劃，其中(zhōng)，政府欠款清收3億元、各種政策補貼1億元、稅收優惠1億元。
c.優化融資(zī)結構，降低負債率
旭陽通過國有大(dà)行的新增低成本融資(zī)主動調整債務結構，增加大(dà)型機構、長期債務、低成本融資(zī)，壓縮小(xiǎo)機構、短期債務、高利率融資(zī)。調整融資(zī)結構，擴大(dà)股票(piào)融資(zī)、公司級股權融資(zī)、項目融資(zī)、投資(zī)并購融資(zī)等方式，擇機增發股票(piào)及引入戰略投資(zī)者，降低資(zī)産負債率，持續降低财務費(fèi)用。
d.優化人員(yuán)結構，提高勞動生(shēng)産率
旭陽建立組織績效和人均勞效爲基礎的績效激勵體(tǐ)系，合并和壓縮管理部門和層級，以數字化、智能化廣泛應用爲手段，改善制度流程，減少審批環節，提升執行效率。努力提高人均利潤、人均收入、人均産量等業績指标。
持續優化人員(yuán)結構，引進以領軍型、結構性、補短闆型人才爲核心，加快2024—2025年新的人才工(gōng)程，引進在公司産業發展、治理能力、經營管理、研發創新等方方面面引領型的專家，引進旭陽事業全國布局、全球開(kāi)拓所需要的各類專業人才。
e．平衡輕重産業發展，提高資(zī)産回報率
焦炭闆塊繼續加大(dà)産業整合力度，利用旭陽焦炭産業核心競争力，繼續增加運營管理項目，提升行業集中(zhōng)度，向3000萬噸産業規模努力。
化工(gōng)闆塊主要圍繞現有裝置的填平補齊、科技研發、托管并購三個方面，繼續發揮第二支柱産業的作用。利用國外(wài)和國内兩個市場資(zī)源，擴大(dà)原料采購和産品出口渠道，避免國内市場的價格競争，走國際化戰略，提高整體(tǐ)化工(gōng)闆塊的盈利水平和資(zī)産回報率。
随着旭陽大(dà)營銷體(tǐ)系變革落地，用運營管理服務的方式擴大(dà)服務型貿易，借助公司主業的品牌和經營管理優勢，擴大(dà)業務規模，構築全球業務網絡、客戶網絡，提升行業盈利水平，提高産品毛利率和淨利率和資(zī)産回報率，加快制造業向服務型制造業轉型。
以上三個方面的努力都是爲了使公司輕資(zī)産業務收入和利潤規模逐年穩步提升，占到公司收入和利潤的相當水平；平衡各種産業的周期波動，逐年提升整個公司的收入和利潤水平，提升整個公司的資(zī)産回報率。
相對于2023年，2024年并不一(yī)定好多少，但社會總是在發展，時代總是在前進，我(wǒ)們堅定地相信未來，雖然宏觀經濟環境未必比期望的好。但隻要旭陽不斷提升自己的核心競争力、綜合實力，就可以做到一(yī)年比一(yī)年好。
一(yī)個公司在創業的過程中(zhōng)，總會遇到各種各樣的情況，形勢好的時候，大(dà)規模擴張，但實力未必增強，形勢不好的時候，可以很好地、全面地鍛造核心競争力。這基本是一(yī)個好公司的普遍規律，旭陽也不例外(wài)，旭陽基本上都是在形勢不好的時候深刻、深入、廣泛、全面地提升自我(wǒ)的核心競争力。
今年是旭陽“六五”規劃實施的第四年。旭陽的“六五”規劃（2021-2025年）對應中(zhōng)國的第十四個五年規劃，旭陽每五年都制定自己的五年規劃，把短期目标置身于更加長遠的宏大(dà)的願景使命當中(zhōng)，不斷奮鬥，接續奮鬥，永不停歇。
旭陽已經發展了兩大(dà)産業集群，奠定了多種産品組合，可以很好地穿越周期、跨越周期。旭陽在創業過程中(zhōng)又(yòu)探索出了運營管理服務模式，可以在經濟下(xià)行的周期中(zhōng)擴大(dà)經營管理規模、擴大(dà)并購規模來實現公司業績的增長，而且由于把運營管理前置，可以有效控制并購的風險。這就是旭陽近幾年在快速擴張過程中(zhōng)爲何可以不斷提升核心競争力和綜合實力的有效方法。
有了這些綜合實力、基本能力，可以預見旭陽一(yī)定會在2024年以及未來幾年變得更強、更大(dà)。非常感謝各位股東的支持，旭陽願意與各位長期合作、共同創業，在共赢中(zhōng)增進友誼，在成長中(zhōng)共同進步。
中(zhōng)國旭陽集團董事長
2024年5月6日